リンゴ狩り ここ数カ月、なぜアップルはこの道を進むだけなのかについて、さまざまな憶測が飛び交っている。多くの場合、情報には根拠がないか、検証することが困難です。それにもかかわらず、それらは同社の株価に大きな影響を及ぼしており、株価は過去4カ月間で実質的に30％下落した。
投機
このことを、次のように主張する最近の憶測の事例で実証します。表示順位が下がっている = iPhone 5 の需要は減少している。このレポートはもともと日本からのもので、クリスマス前に発表された。著者はiPhoneどころか携帯電話すら扱っていないアナリスト。彼の専門分野は部品の製造です。この情報は後に日経新聞に引き継がれ、そこからウォール・ストリート・ジャーナル（以下、WSJ）にも引き継がれた。メディアは日経新聞をWSJと同様に信頼できる情報源として取り上げたが、誰もデータを検証しなかった。
主な問題は、ディスプレイの製造が携帯電話の製造に直接リンクされていないことです。これらは日本製ではなく中国製です。たとえば、iPod touch は同じディスプレイを使用しています。ジャストインタイムの実稼働環境でのみ接続されますが、通常は電話では使用されません。
受注減少の最も考えられる理由は、新製品が完全に生産されるまでに時間がかかることです。彼らはコンポーネントの扱い方を学び、品質が向上し、エラー率が減少します。
当初、クリスマス四半期に最も高まる需要を満たすには、工場が供給できる最大数のスクリーンが必要でした。同時に、それは新しい製品であり、時間の経過とともに生産は常に効率化されるため、生産エラーにも対処する必要がありました。その後、論理的には注文が減りますが、これはあらゆるものを生産する際の標準的なプロセスです。しかし、虫歯に関するデータを誇る工場はなく、データを比較することはできません。
iPhoneの需要が数十パーセント減少しているという過激な主張を世界に公表したいアナリストは、すべてのデータを正直に検証し、結び付ける必要がある。日本のどこかの匿名の情報源に基づいて主張しないこと。
モバイル市場が急激に衰退するとは思えず、問題を抱えたRIM社でさえ徐々に衰退しつつある。したがって、一部の憶測で示唆されているように、50％の下落は、特定のセクターにおける市場機能の歴史と原則に矛盾します。
Appleの話に対する不信感
しかし、そのような強い主張は深刻な結果ももたらします。 Appleはディスプレイへの投機を経て、その価値を約40億ドル減額した。しかし、同社からの直接のレポートのほとんどは、Apple が記録的な四半期に突入していることを示しています。それどころか、株式市場は惨状を呈している。 Apple は脆弱であるという一般的な感情が広まり始めているため、市場は明らかに非常に敏感になっています。以前にも同様の情報が出てきましたが、誰も注目しませんでした。
高いセンシティビティを引き起こす理由の 1 つは、Apple 株の所有構造です。所有者の中には、平均的な個人とは異なる認識や目標を持った機関が数多くいます。テクノロジー株は一般に非常に悪い評判があります。過去 10 年を振り返ると、RIM、Nokia、Dell、HP、さらには Microsoft という、次の企業よりも大きな敗者が 1 人いました。
一般の人は、テクノロジー企業は頂点に達し、衰退し続けるだけだと考えています。現在、Apple はすでに頂点に達しているという雰囲気が支配的です。 「これ以上良くならないような気がする。」 問題は破壊理論にもあり、破壊者が市場を変えると革命的な何かがもたらされるが、そこにはそれ以上のことは期待できない。 。しかし、50 年代と 60 年代の IBM 、その後のソニーなど、連続的な破壊者もいます。これらの企業は象徴的な存在となり、時代を定義し、経済を牽引します。市場は明らかに、Apple をこれら XNUMX つのカテゴリーのどちらかに分類するのに苦労しました。それが単なる短期的なヒットなのか、それとも市場を繰り返し変化させ、それによって時代を定義できる企業なのかは関係ありません。少なくともテクノロジーにおいては。
ここでテクノロジー業界の投資家が警戒しているのは、論理的には過去のことを考えると、彼らはアップルの物語が持続可能であるとは信じていないということだ。これにより、同社は厳しい監視下に置かれ、たとえ根拠のない報告であっても、強い反応を引き起こす可能性があります。
現実
それでも、Apple は今四半期も成功する可能性が高い。業界のどの企業よりも、Google や Amazon よりも速く成長するでしょう。同時に記録的な利益も期待できる。これに対し、iPhone の販売台数は控えめに見積もっても 48 万台から 54 万台で、35 年から約 2011% 増加しています。iPad は昨年の 15,4 万台から 24 万台に増加すると予想されています。それでもここ数カ月、株価は下落している。
第 4 四半期の最終結果は本日発表されます。これらはデバイスの販売状況を示すだけでなく、イノベーションサイクルの加速やその他の憶測を裏付ける可能性のある情報も明らかにするでしょう。
工場に何かを注文する場合、何％が不良品かは気にしません。結局のところ、会社は合意された数を私に供給することを約束しているのですから。欠陥品を誰が発見したかも関係ありません。
はい、ただし、配信された 10 万台のディスプレイのうち 10 台が不良品なので、それを頼りに次回は10万+1万を注文する必要があります。欠陥品をカバーして9万ドルを達成するために。その後、不良品の平均数が XNUMX 個から XNUMX 個に減少した場合、注文を XNUMX 個減らさなければなりません。必要な数百万個を取り戻すために。これは、キャンセルされた注文がどのようになったかについての非常に大まかな考えです。
これはナンセンスです。30 万のスクリーンが欲しいなら、冗談ではなく 50 万のスクリーンが欲しいのです。おそらく、数十個または数百個の追加のピースが (保証として) 追加されます。だからこそ、工場には何らかの退場管理があり、ゴミはすぐに捨てられるのです。ディスプレイを XNUMX 個または XNUMX 個ごとにテストする必要があることは理解していますが、その場合にどのように対処するか、また検査後でも不良品が何％発生するかは別問題です。
それが一般的にどのように機能するかです。残念ながら、Apple は少し特殊なケースです。なぜなら、彼は通常の生産で数百万を注文したくないからです。しかし、どんな代償を払っても生産量を最大化する必要があります。需要に応えるため。彼は前述のシャープの工場に数十億ドルを投資した。通常、可能な限り最大の生産を達成するためにサプライヤーの工場に投資します。
生産量を最大化するため、初期不良品が通常よりも多く発生します。さらに、その他の損失も電話回収ポイントで直接追加されます。
Apple とそのサプライヤーの関係は、工場への直接投資が巨額であるため、完全には明らかではありませんが、それは長い話になります :)
そうですね、Apple が望んでいるのは 900 万台のディスプレイではなく、XNUMX 万台のデバイスを市場に出すことなので、おそらくそれが意見を分けたのだと思います。 XNUMX個売りたいのに自分も焼いたとしたら、XNUMX分のXNUMXは何らかの理由でゴミになってしまい、顧客に渡せるのはXNUMX個だけで、言い訳はいくらでもできますが、私はそうしませんでした。最終的な番号を保持し、それに対する責任は私にあります。
記事にあるように、これは本当にデタラメです。私は実際にそのようなビジネスを経営しません。会社は 1 メガの機能部品を注文し、サプライヤーからこの番号を受け取ります。サプライヤーに一定の割合の廃棄物がある場合、それはサプライヤーの問題です。注文されたものを届けるためには、もっとたくさん作らなければなりません。誰かが順位を下げるとしたら、それは駒が必要ないからです。近道をすると、販売制限（大目玉、販売）やサプライヤーの変更、あるいはディスプレイを使用しない製品の準備につながる可能性があります。
以下に書いたように、Apple の運営方法は異なります。彼はサプライヤーの工場の生産機械に自分で資金を提供しており、あらゆるコストをかけて生産を最大化する場合、それは数千枚のガラスを製造する工場に 100 枚のガラスを注文するようなものではありません。
だから、分からないんですけど、メーカーに部品を発注しているんですよね。 ...会社が部分的にAppleに属している場合、部品は注文なしで生産プログラムに従ってのみ作成されます...メディアでは、注文の削減、つまり顧客（Apple）間の古典的な関係についてどこでも書かれています）と部品メーカー。生産計画を削減するということなら、そのヒステリーは理解できない
また、Apple はすでにトップに立っていましたが、これから下降しつつあると思います。最も重要な問題は、プロのユーザーの無視です。 Xserveは完全にキャンセルされ、Mac Proは2010年以来プロセッサの変更を除いてアップデートされておらず、現行のiMacは必要な量を生産できないという問題があり、現在は21インチでも2～3週間かかる。なぜ Ivy Bridge プロセッサ用に新しいマザーボードを作らなかったのか理解できませんし、2012 年の夏にはすでに同じデザインの新しい iMac と Mac Pro を発表できたはずです。
iOS デバイスは単なるおもちゃであり、数年後には売上が減少し始める可能性があります。すでに惰性で買っている人も多いと思います。スマートフォンやタブレットの競争は常に激化しています。
競争が大幅に改善されているというのは正しいです。今年は Apple が取り組む必要がありますが、現在の主な問題はアップデートが必要な iOS 側にあると思います。
Apple のプロフェッショナル向けデバイスは会社全体のほんの % に過ぎないため、私はここでレビューしたことはありません。おそらくそれが彼らが咳をする理由です。とにかく残念です。
私はiPadをおもちゃとしてだけではありません。私は Android を搭載したデバイスを、信頼できない、つまり操作できないおもちゃとして考えています。私はあなたの意見には同意しません。将来、これらの「おもちゃ」は、より大きな対角線を備えたテーブルの上で、または手に持って、作業ツールとして使用されることが多くなると思います。
皆さん、別の全く異なる視点を試してみましょう。保守的な投資家、機関投資家、投機家が株式市場で動いている...次のようにしましょう: 賢明で経験豊富な投機家はすでに売り尽くしており、配当を目的とした保守派は持ちこたえており、恐れていません。(現在では、より急激な下落または上昇)範囲）は技術的なものです - 自動差し押さえなど。誰もが自分の性質と能力に応じて。フィボナッチが描かれたチャート (ここでは、謎の 30% がはっきりとわかります :-) と赤いトレンドライン (週足チャートで 2012 年が上昇) を添付します。要約: 1. Apple ユーザーとして、私はこれを反省することができます。 2. トレーダーとして、私は AAPL の行動を完全に標準として受け止めています。